Investindo em índice Bovespa através de minicontratos de índice

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Através da negociação de minicontratos de Índice Bovespa, você pode adotar posições que ganhem na alta ou na queda do IBOV. Imagine que queira aplicar o equivalente a R$ 10.000,00 e que esse capital oscile percentualmente exatamente igual ao IBOV. Existe como investir nessa pontuação do IBOV? Sim, e esse investimento pode ser feito usando o mini-índice.

Cada minicontrato corresponde a uma oscilação de R$ 0,20 por ponto do IBOV. Assim, imaginando que hoje o IBOV esteja em 50.000 pontos, se compro 1 minicontrato e o IBOV sobe 10%, variando de 50.000 para 55.000, o ganho é de 5.000 pontos ou R$ 0,20 x 5.000, ou seja, de R$ 1.000,00. Isso equivale a dizer que cada mini-índice oscila 20% do IBOV. Sendo assim, para ter uma carteira valendo R$ 50.000,00 em IBOV, nesse mesmo momento do mercado, é necessário comprar 5 minicontratos, pois cada um vale 20% de R$ 50.000,00, ou seja, R$ 10.000,00. Entretanto, para comprar 5 minicontratos, não são necessários R$ 50.000,00, pois, para cada contrato, a margem exigida para posicionamento é de menos de R$ 2.000,00. Sendo assim, nesse raciocínio, com menos de R$ 10.000,00, consegue-se comprar R$ 50.000,00 usando-se esse derivativo, configurando-se uma alavancagem.

Para calcular quantos contratos precisa comprar para se posicionar em uma carteira equivalente a determinado valor financeiro, então, basta seguir a fórmula abaixo:

N = Valor financeiro / (IBOV x 0,20)

Por exemplo, supondo que queremos comprar R$ 22.000,00 em IBOV, estando a sua pontuação em 36.000:

N = 22.000 / (36.000 x 0,20) = 3 minicontratos

Para comprar esses minicontratos, entretanto, são necessários menos de R$ 6.000,00 depositados na sua conta na corretora.

Imagine agora que deseja ganhar com a queda do IBOV. Nesse caso, você pode vender, ao invés de comprar mini-índice. Iniciando a operação pela venda, a única diferença é que você passa a ganhar se a bolsa cair, e a perder se subir. Sendo assim, caso você venda 4 minicontratos com IBOV a 60.000 pontos, na verdade você está “vendido” em 10 x 60.000 x R$ 0,20 ou R$ 120.000,00. Nesse caso, se o IBOV cai 10%, sua posição de R$ 120.000,00 pode ser desfeita recomprando-se por R$ 108.000,00, sendo que o saldo da operação foi de +R$ 12.000,00. Devido a essa possibilidade de ganho na queda com a venda de mini-índice, muitos investidores usam o contrato de derivativo para proteção (hedge) em momentos que julguem propícia uma posição mais defensiva no mercado.

Ricardo Loureiro

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